11月份，国内内河散货船船型出现部分“价格洼地”，船东购船积极性增加，二手船总成交艘数、总成交吨位和成交总金额大幅提高。

　　11月份，上海航运交易所发布的上海船舶价格指数（SPI）平均值为795.31点，环比微涨0.16%。从中国船舶交易信息平台统计：国内二手船市场共计成交505艘。其中，干散（杂）货船368艘，油轮5艘，多用途船47艘，集装箱船1艘，化学品船2艘，拖轮14艘，驳船15艘，工程/工作船6艘，其他船型47艘。各船舶交易服务机构成交金额按月度统计，本月位列前三位的分别是：⑴广西贵港珠江船舶交易所有限公司29142万元人民币；⑵芜湖市长江船舶交易市场13062万元人民币；⑶武汉航运交易所4950万元人民币。成交艘数本月位列前三位的分别是：⑴广西贵港珠江船舶交易所有限公司136艘；⑵盐城市中川船舶交易服务有限公司101艘；⑶芜湖市长江船舶交易市场69艘。

　　11月份，煤炭限制进口政策从紧，但国内煤炭价格并未出现明显起色，动力煤期货和焦煤焦炭期货主力合约窄幅震荡，价格重心总体有所下移。火电用煤低耗高库存，下游用煤企业和贸易商按需采购，煤炭供需双方正在博弈；进口铁矿石价格下跌，钢厂钢材贸易和铁矿石采购缓慢下降，南北粮食价格倒挂，贸易商以观望为主，加上内外贸兼营船舶抢食国内沿海市场，沿海散货运输需求持续低迷，运价震荡盘整，但船东普遍看好即将到来的冬储行情，沿海散货船价格逆势微涨。在中央提出“房子是用来住的、不是用来炒的”的定位之后，我国多个城市出台各种楼市调控政策，从限购、限贷、限价到限商、限售，将投机者和炒房者都挤了出去。内河建材运输需求减弱，内河散货船价格以跌为主。国际油价自10月底以来不断走低，距10月3日的峰值相比跌去30%左右，仅仅在11月，美油的累计跌幅就达到了22%，这是近十年来的最大单月跌幅。由于原油供应的充足，短期内，国际油价似乎依然是“熊路”漫漫，国内下游用油企业观望情绪增加，采购意愿不强，沿海成品油运输市场货少船多，运价稳中有跌，油轮船价平稳波动。

国内典型船舶月平均估价

　　备注:上述船舶为5年船龄、船况良好、规范船厂建造、证书有效，正常营运船舶月平均价格。

　　11月份，国内二手船成交量小幅下滑，其中，内河散货船共计成交266艘，40.96万DWT，4.31亿元人民币，平均船龄9.65年；沿海散货船共计成交2艘，1.61万DWT，2039万元人民币，平均船龄2.11年；内河油轮共计成交4艘，1959DWT，194万元人民币，平均船龄10.63年。

国内散货船和油轮成交量

　　目前，随着冷空气南下，部分地区气温显著下降，部分电厂新启发电机组，取暖用煤增加，内贸散货运输货盘增多，市场需求呈现好转趋势。市场反馈，当前运价仅能覆盖船东的可变成本，加上燃油价格回升，小船运价止跌回稳，大船运价下跌空间明显收窄，预计内贸散货船价格或平稳波动。沙特与俄罗斯正讨论减产事宜，如果双方达成默契，开始减产，国际油价就有望稳在当前水平，甚至会有所走高。若国内成品油价格上涨，下游用油企业或贸易商备货意愿增强，成品油运价止跌回稳，预计二手油轮价格或平稳波动。

　　二、国内新造船市场

　　11月份，国内新造船价格稳中有小涨，其中油轮造价上涨1%左右，集装箱船造价上涨0.5%左右，其他船型造价基本稳定。据统计，VLCC油轮、苏伊士型油轮、阿芙拉型油轮、成品油轮、海岬型散货船、巴拿马型散货船、大灵便型散货船、灵便型散货船、8.2万M3型LPG船、16万M3型LNG船、13000TEU型集装箱船、2750TEU型集装箱船，本月平均订造价格分别为7863万美元、5143万美元、4080万美元、3094万美元、4250万美元、2380万美元、2210万美元、2040万美元、6035万美元、15470万美元、9767万美元、2975万美元。目前，在岸、离岸人民币对美元出现回调，人民币对美元年内“破7”的担忧已基本可以解除，预计2019年人民币对美元汇率整体上将是“稳中趋贬”。国内钢铁市场呈现震荡大幅下跌的趋势，面对IMO限硫令，船东选择双燃料还是安装脱硫塔举棋不定，造船产能依旧过剩，新造船价格持续坚挺难获得有效支撑，亦或有小幅回调可能。

　　11月份，国内新造船市场新增订单量大幅增加，其中集装箱船下单量比较踊跃，新船将采用IMO Tier III排放标准建造。据统计，本月，国内新增订单共计85艘（环比增加40艘），分船型统计，散货船16艘（221万DWT）、油轮3艘（20万DWT）、集装箱船35艘（8.5万TEU）、邮轮9艘、化学品船9艘、多用途纸浆船5艘、FPSO1艘、客滚船1艘、客船1艘、科考船1艘、航标船1艘、牲口运输船1艘、风电安装船1艘、打桩船1艘。

　　三、国内拆船市场

　　11月份，在需求转淡、取暖季限产有限、市场信心趋弱的带动下，国内钢铁市场震荡下行，整体价格低于去年同期，现货螺纹钢平均价格环比下挫5.58%；受需求疲软、库存压力加大影响，国内造船船板（10mm）出厂价加速下跌，平均价格环比下跌4.12%。废钢价格月初表现坚挺，废钢供应商惜售，中旬成品钢材明显下跌，废钢价格顺势走低，下旬成品钢材加速下跌，废钢供应商恐慌出货，以致部分钢厂暂停收购，重废平均收购月平均价格环比下跌3.19%，部分废钢供应商出现亏损状态。

国内螺纹钢、造船板和重废月平均价格

　　12月1日，中美首脑会谈已经结束。美方自2019年1月1日起不对中国商品加征额外关税，双方的谈判仍将继续。受此利好消息影响，钢价出现了明显反弹，部分钢厂调高成品钢材出厂价。废钢市场和成材市场正相关，在成材市场回稳或上调情况下，钢厂顺势而为上调废钢收购价。预计12月份，钢铁产量释放仍处高位，市场需求进一步减弱，供需关系很难有效改善，国内钢铁市场呈现震荡调整态势，废钢市场或出现一波反弹行情，在钢铁行业整体趋势仍未改变的前提下，废钢反弹空间有限，不排除部分地区或品种价格仍有下调的可能。

 

----上海航运交易所交易部  谭朝阳----